Ratio de Sharpe
Le ratio de Sharpe mesure le rendement d'une stratégie ajusté de son risque, en rapportant la performance excédentaire à la volatilité des rendements.
Développé par William Sharpe, ce ratio répond à la question : « combien de rendement cette stratégie produit-elle par unité de risque prise ? ». Il se calcule en divisant le rendement excédentaire (rendement de la stratégie moins taux sans risque) par l'écart-type des rendements, c'est-à-dire leur volatilité. Deux stratégies au même rendement annuel n'ont pas la même valeur si l'une l'obtient par une progression régulière et l'autre par des montagnes russes : la première aura un Sharpe nettement supérieur.
Ordres de grandeur et limites
Les repères usuels : un Sharpe inférieur à 1 est considéré comme médiocre, entre 1 et 2 correct, au-delà de 2 très bon : des seuils indicatifs, sensibles à la période et à la fréquence de calcul. La principale limite du ratio est qu'il pénalise autant la volatilité haussière que baissière : une stratégie aux gains explosifs mais irréguliers peut afficher un Sharpe modeste. Dans Screener.Trading, le backtest calcule le ratio de Sharpe de votre stratégie, à confronter au drawdown maximum et à la courbe d'équité pour une vision complète du risque.
Questions fréquentes
Pour aller plus loin
- FonctionnalitéL'outil de backtesting intégré à vos screenersDes backtests construits sur vos screeners : entrées, sorties, frais et métriques complètes pour juger une stratégie sur des chiffres plutôt qu'une intuition.
- GlossaireDrawdown maximumLe drawdown maximum est la plus forte baisse subie par la courbe d'équité entre un plus haut et le creux qui l'a suivi, exprimée en pourcentage du capital.
- GlossaireCourbe d'équitéLa courbe d'équité représente l'évolution du capital d'une stratégie trade après trade, et sa forme en dit souvent plus long que n'importe quelle métrique agrégée.
- GlossaireProfit factorLe profit factor est le rapport entre la somme des gains bruts et la somme des pertes brutes d'une stratégie : au-dessus de 1, la stratégie est profitable.
- GuideBacktester une stratégie de trading, pas à pasAvant de risquer un euro, rejouez votre stratégie sur l'historique : configuration du backtest, lecture des métriques clés et pièges de la sur-optimisation.