Drawdown maximum
Le drawdown maximum est la plus forte baisse subie par la courbe d'équité entre un plus haut et le creux qui l'a suivi, exprimée en pourcentage du capital.
Le drawdown maximum (max drawdown) mesure la pire séquence qu'un compte a traversée : l'écart entre le plus haut atteint par la courbe d'équité et le creux le plus profond qui l'a suivi, avant qu'un nouveau plus haut ne soit inscrit. Un drawdown maximum de 25 % signifie qu'à un moment du test, le capital avait fondu d'un quart depuis son sommet. C'est la métrique de risque la plus parlante d'un backtest, car c'est celle que l'on vit : personne ne ressent un écart-type, tout le monde ressent une perte de 25 %.
Pourquoi c'est une métrique centrale
L'arithmétique du drawdown est asymétrique : après −20 %, il faut +25 % pour revenir à l'équilibre ; après −50 %, il faut +100 %. Un drawdown profond met donc en danger la survie même de la stratégie, et celle de la discipline du trader, souvent abandonnée au pire moment. Le drawdown maximum sert aussi à calibrer la taille de position : plus il est élevé en backtest, plus l'exposition par trade doit rester prudente. Dans Screener.Trading, le backtest affiche le drawdown maximum de la stratégie et la courbe d'équité qui permet de le situer dans le temps.
Le drawdown maximum d'un backtest est un minimum historique, pas un plafond : le futur peut produire pire. Prévoyez une marge de sécurité dans votre gestion du risque.
Pour aller plus loin
- FonctionnalitéL'outil de backtesting intégré à vos screenersDes backtests construits sur vos screeners : entrées, sorties, frais et métriques complètes pour juger une stratégie sur des chiffres plutôt qu'une intuition.
- GlossaireCourbe d'équitéLa courbe d'équité représente l'évolution du capital d'une stratégie trade après trade, et sa forme en dit souvent plus long que n'importe quelle métrique agrégée.
- GlossaireTaille de positionLa taille de position est la part du capital engagée sur un trade, calibrée pour que la perte en cas de stop touché reste une fraction contrôlée du compte.
- GlossaireRatio de SharpeLe ratio de Sharpe mesure le rendement d'une stratégie ajusté de son risque, en rapportant la performance excédentaire à la volatilité des rendements.
- GuideBacktester une stratégie de trading, pas à pasAvant de risquer un euro, rejouez votre stratégie sur l'historique : configuration du backtest, lecture des métriques clés et pièges de la sur-optimisation.